Контрольная РПФИ вариант 1, номер: 39648

"
Задача 1 1. Дайте описание финансового фьючерса на примере контрактов на иностранную валюту (определите содержание и основные характеристики контрактов, объясните особенности оценки фьючерсного курса валюты).
Задача 2 Объясните, каким образом биржа гарантирует исполнение фьючерсных контрактов и их ликвидность. Каким целям служат начальная и компенсационная маржа?
Задача 3 . Предположим, инвестор купил фьючерсный контракт на индекс «Стандард & Пурс-500» по курсу 310. Каков будет выигрыш инвестора (в долл.), если значение индекса в момент закрытия контракта поднимется до 318? Какова годовая доходность инвестиции, если гарантийная маржа составляет 10% стоимости контракта? (Множитель данного контракта равен 500 долл., срок от приобретения контракта до закрытия позиции 3 мес.)
Задача 4 11Господин N владеет картиной Ренуара, текущая цена которой составляет 5 млн. долл. Он думает продать картину по форвардному контракту с поставкой через год. В начале года господин N платит за картину страховку в сумме 200 тыс. долл. Он может отдать картину художественной галерее за 300 тыс. долл., которые выплачиваются через 6 месяцев и могут быть реинвестированы по безрисковой ставке на оставшийся срок до исполнения контракта. Какова действительная форвардная цена картины, если безрисковая ставка процента составляет 5%?
Задача 5 12Опишите биноминальную модель оценки однопериодного опциона, используя метод построения синтетического опциона.
Данные для числовой иллюстрации ответа: базовый актив контракта - акция компании «АВС»; текущий курс акции 50 долл.; через год акция будет стоить или 58,09 долл., или 43,64 долл.; непрерывно начисляемая ставка без риска равна 5%; курс исполнения опциона 50 долл.; срок до момента истечения контракта один год

Задача 6 15На бирже продаются три опциона «колл» на акции компании «XYZ» с одинаковой датой истечения и следующими характеристиками:
Характеристики опционов 1 2 3
Цена исполнения (долл.) 50 60 70
Премия (долл.) 7,5 3 1,5
Инвестор собирается построить спрэд-«бабочку», который включает следующие позиции:
• Покупка одного опциона «колл» с ценой исполнения 50 долл.;
• Продажа двух опционов «колл» с ценой исполнения 60 долл.;
• Покупка одного опциона «колл» с ценой исполнения 70 долл.
Постройте графики выплат по каждому из опционов и для стратегии в целом. Определите, какова стоимость начальной позиции для инвестора? На какие колебания курса рассчитывает инвестор? Каковы будут результаты данной стратегии в случае, если в момент исполнения опционов курс акции на рынке спот составит 55 долл.?

Список используемой литературы 16

"