Контрольная Продолжительность экономической жизни инвестиций. Фазы развития инвестиционного проекта, практическая часть, номер: 207897

"9. Продолжительность экономической жизни инвестиций. Фазы развития инвестиционного проекта
Практическая часть

1. Рассчитать средневзвешенную цену капитала (WACC). Структура пассива предприятия имеет следующий вид:
Сумма в млн. руб. по вариантам
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Собственные средства 1000 1100 1200 1200 1000 1000 1100 1200 1200 1000
привилегированные акции 100 200 300 200 250 200 250 250 300 150
обыкновенные акции 900 900 900 1000 750 800 850 950 900 850

Заемные средства 400 400 600 700 5000 400 500 600 800 400
долгосрочный кредит 100 200 200 300 200 100 150 250 300 200
краткосрочный кредит 300 200 400 400 300 300 350 350 500 200

Стоимость источников:
уровень дивидендов по префакциям, % 6 8 10 6 8 8 10 6 10 6
дивиденд по обыкновенным акциям, % 15 20 16 18 15 16 18 20 16 15
годовая ставка долгосрочного кредита, % 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25
годовая ставка краткосрочного кредита, % 20 21 20 21 20 21 21 20 21 20
Ставка налогообложения, % 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24

Предприятие имеет четыре инвестиционных проекта. Исходя из приведенных данных, необходимо оценить проекты и сформировать инвестиционный портфель предприятия. Все проекты являются делимыми.
2.1. Рассчитать минимальную рентабельность (WACC), которую должны обеспечить проекты. Источники финансирования инвестиционного бюджета:
млн. руб.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Инвестиционный бюджет 25 30 30 35 25 25 30 30 30 25

Нераспределенная прибыль 12 14 12 14 10 12 12 14 10 12
Долгосрочный кредит 13 16 18 21 15 13 18 16 20 13

Последний выплаченный дивиденд по обыкновенным акциям, % 15 20 18 20 16 15 18 20 18 16
Годовая процентная ставка по кредиту, % 20 21 20 19 18 19 21 18 19 20
Оцените проекты по показателям NPV, IRR, PI, PP. Сформируйте инвестиционный портфель предприятия при условии, что проекты являются делимыми.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1996.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1999.
3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев. МП «Итем» ЛТД, 1995.
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.: ил.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 512 с.: ил.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов, 2-е изд. – Минск, М.: ИП «Экоперспектива», 1997.

"