Контрольная Портфели 4 задачи, номер: 44098

"Задание №1.Дайте понятие и опишите особенности пассивных и активных стратегий в управлении портфелем. 3
Задание №2. Имеется следующая информация о характеристиках восьми портфелей:

Портфель А Б В Г Д Е Ж З
Ожидаемая доходность (в %) 10 12,5 15 16 17 18 18 20
Ожидаемое отклонение (в %) 23 21 25 29 29 32 35 40

а) Изобразить графически данные портфели;
б) Пять из указанных портфелей эффективны, а три – нет. Какие портфели неэффективны?
в) Допустим, что вы можете брать кредиты и предоставлять займы по ставке 12%. Какой из приведенных портфелей является лучшим в данной ситуации?
г) Предположим, вы готовы принять стандартное отклонение, равное 35%. Какова максимальная ожидаемая доходность, которую вы можете предложить, при условии, что у вас нет возможности брать кредиты или предоставлять займы?
д) Какова ваша стратегия, если вы можете брать кредиты и предоставлять займы по ставке 12% и готовы согласиться с 25%-ным стандартным отклонением? Какова максимальная ожидаемая доходность?

8
Задание №3.Ценные бумаги типа M имеют  = 1,2 и ожидаемую доходность 20%. Ценные бумаги типа N имеют  = 0,9 и ожидаемую доходность 16%. Если ставка, свободная от риска, составляет 5% и рыночная премия за риск 12,3%, то правильно ли оценены M и N? Какие из них переоценены? Недооценены? 11
Задание №4. Инвестор может привлекать заемный капитал и размещать средства по безрисковой ставке 0,06. Кроме того, он может инвестировать в рискованные активы X и Y. Ожидаемая доходность актива X – 0,14; доходность актива Y – 0,14. Стандартные отклонения соответственно равны 0,2 и 0,15. Инвестор определил, что при данных условиях наилучший из рискованных портфелей должен включать 89,2% стоимости, инвестированной в актив X, и 10,8% – в актив Y. Определить структуру портфеля, включающего безрисковый актив, если инвестор готов принять риск, соответствующий стандартному отклонению, равному 0,25. Коэффициент корреляции колебаний доходности рискованных акций равен 0,8. Какой тип портфеля (кредитный или заемный) сформирует инвестор?13
Список литературы 14

"