Контрольная Финансы и кредит 9, номер: 99086

"Прогнозирование показателей платежеспособности.
При решении вопроса о привлечении кредитных ресурсов необходимо определить кредитоспособность предприятия.

Баланс
АКТИВ
Внеоборотные активы
1. Нематериальные активы 107
2. Основные средства 63677
3.Незавершенные вложения во внеоборотные активы 1165
4. Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу  64949
 Оборотные активы
1. Запасы 2689
2. Финансовые вложения 123
3. Дебиторская задолженность 109
4.Денежные средства 296
Итого по разделу  3217
Баланс 68166
ПАССИВ
 Капитал и резервы
1. Уставный капитал 61800
2. Добавочный капитал 495
3.Резервный капитал 23
4. Нераспределенная прибыль 5168
5. Непокрытый убыток
Итого по разделу  67486
V Долгосрочные обязательства
1. Заемы и кредиты 45
Итого по разделу V 45
V Краткосрочные обязательства
1. Заемы и кредиты 30
2. Кредиторская задолженность 495
3. Доходы будущих периодов 50
4. Резервы предстоящих расходов 60
Итого по разделу V 635
Баланс 68166

Методы оценки инвестиционных проектов.
Предприятие акционерной формы собственности рассматривает целесообразность приобретения нового оборудования. Стоимость данного оборудования составляет 9,95*1,07=10,65 млн. условных единиц., которые распределены по следующим источникам (см таблицу 1). Срок эксплуатации -5 лет. Износ на оборудование начисляется равномерно, т.е. 20% годовых, ликвидационная стоимость будет достаточной для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции, выпускаемой на этом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. условных единиц): 6800, 7400, 8200, 8000, 6000. Текущие расходы соответственно оцениваются – 3400 тыс. у.е. в первый год эксплуатации оборудования, с последующим приростом их ежегодно на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Коэффициент дисконтирования принять равным ставке рефинансирования ЦБ РФ (8,25%). Цена авансированного капитала равна 19%*1,04=19,76%. В соответствии с практикой, сложившейся на данном предприятии, при принятии решений в области инвестиционной политики руководство акционерного общества не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4-х лет. Следует ли принимать такой проект к реализации и каковы будут выплаты за кредит на условиях регулярного, дисконтного, добавленного процента.
Таблица 1
Учетная оценка млн. у.е. di, удельный вес i- го источника средств в общей сумме ki, цена i -го источника средств
Заемные средства
краткосрочные 3,4626 32,51 8,7
долгосрочные 1,8044 16,94 5,1
обыкновенные акции 4,1989 39,43 16,4
привилегированные акции 0,7861 7,38 11,3
нераспределенная прибыль 0,398 3,74 13,2
Оценку выполним в три этапа:
1) расчет всех исходных показателей по годам;
2) расчет аналитических коэффициентов;
3)анализ полученных коэффициентов и принятие решения.
"