Контрольная Финансы (3 контрольные работы), номер: 301028

"Контрольная работа №1. Разовые платежи

Задания
Задание 1. Вычислить множители наращения при начислении процентов по процентной ставке (простые проценты), по процентной ставке и номинальной процентной ставке j (сложные проценты).
Задание 2. Вычислить множители наращения при начислении процентов по учётной ставке (простые проценты), по учётной ставке и номинальной учётной ставке f (сложные проценты).
Задание 3. Вычислить учётные (дисконтные) множители при начислении процентов по учётной ставке (простые проценты), по учётной ставке и номинальной учётной ставке f (сложные проценты).
Задание 4. Вычислить учётные (дисконтные) множители при начислении процентов по процентной ставке (простые проценты), по процентной ставке и номинальной процентной ставке j (сложные проценты).
Таблица 1
Исходные данные
Ставка процента Срок долга Частота начисления процентов в год – m для заданий №

дни дни год год год 1 2 3 4
0,28 60 270 1 3 4 4 6 12 2

Контрольная работа №2. Потоки платежей

Задания
При начислении сложных процентов m раз в год по процентной ставке j (i) и при выплате годового платежа равными долями p раз в год вычислить коэффициенты наращения и приведения обычной ренты со сроками , и , если m = 1,2,4,12, p = 1,12.
Таблица 1
Исходные данные
j (i)


0,26 1 4 8

Контрольная работа №2. РАСЧЕТНОЕ ЗАДАНИЕ «ИНВЕСТИЦИИ С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ»

Задание I
На рынке ценных бумаг имеются безрисковые чисто дисконтные облигации , , , сроки погашения которых в годах для каждого варианта указаны в таблице 1.
Таблица 1
Тип облигации



Срок погашения 0,25 1,15 2,45 3,4

Инвестиции в указанные облигации соответственно равны , , , долл. (табл. 2, столбцы 2, 4, 6, 8). При погашении каждой из дисконтных облигаций обещают выплатить номинальную стоимость, , , , долл., соответственно (табл. 2, столбцы 1, 3, 5, 7).
На рынке можно приобрести пятилетнюю купонную облигацию номиналом в 1000 долл., по которой обещают производить ежегодные 6%-ные купонные платежи. Если при выполнении пункта 1 (см. ниже) последовательность r(1), r(2), r(3) возрастает, то текущая стоимость облигации принимается равной 920 долл. Если указанная последовательность убывает, то текущая стоимость данной облигации принимается равной 1020 долл. В остальных случаях текущая стоимость рассматриваемой облигации принимается равной 960 долл.
Таблица 2





t











250 245 250 230 250 215 900 740 200 8 2

1. Используя методы интерполирования, определите временную структуру годовых процентных ставок, уравнение кривой рыночной доходности на пятилетнем периоде, а также безрисковые процентные ставки инвестирования на 1, 2, 3, 4 и 5 лет, т.е. r(1), r(2), r(3), r(4), r(5).
2. Постройте график кривой рыночной доходности r = r(t).

Задание II
В начальный момент времени t = 0 инвестор желает вложить капитал в купонную облигацию , по которой обещают производить выплаты 1 раз в год по годовой купонной ставке в течение 5-и лет, а при погашении выплатить номинальную стоимость облигации долл. (табл. 2, столбцы 10,9).
3. Оцените стоимость инвестиции в данную облигацию, соответствующую временной структуре безрисковых процентных ставок, вычисленных в п. 1.
4. Определите внутреннюю доходность этой облигации ( ).
Кроме чисто дисконтных облигаций, указанных в табл. 2, на рынке появились купонные облигации, параметры которых приведены в табл. 3. (Набор облигаций для каждого варианта задан в табл. 4)
Таблица 3


долл.
долл.
%
год

1B6
2B6 100 106
102 9
8 1 1
1B7
2B7 100 101
98 7
6 2 1
1B8
2B8 100 93
100 5
6 3 1
1B9
2B9 100 105
100 8
7 4 1
1B10
2B10 100 90
94 7
8 5 1

Таблица 4
Тип облигации




Срок погашения 1 2 1 1 2

5. Проведите арбитражную оценку облигаций и , используя критерии внутренней доходности и безрисковой ставки.
Замечание. Величины безрисковых процентных ставок инвестирования на срок t лет определяются парным сравнением ставок из временной структуры процентных ставок, полученной в п. 1, и доходности облигаций , , , , (табл. 3).
6. Проведите арбитражную оценку одной из двух облигаций или , которая по результатам п. 5 имеет меньшую доходность, с помощью закона одной стоимости, используя облигации, , , , , а также более доходную другую из облигаций или . Опишите арбитражный процесс.
"