Содержание:
"ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретическая часть 4
1.1 Финансовое планирование на основе бюджетного подхода 4
1.2 Бюджет продаж 5
1.3 Бюджет накладных расходов 9
1.4 Бюджет себестоимости реализованной продукции 10
1.5 План по налогам и сборам 10
1.6 Бюджет производства 11
1.7 Бюджет затрат на материалы 12
1.8 Бюджет по труду 12
1.9 Прогнозный баланс 12
1.10 Прогнозный отчет о прибылях и убытках 14
1.11 Бюджет движения денежных средств 15
2. Практическая часть 17
Задача № 1 17
Задача № 2 24
Задача № 3 29
Заключение 31
Список литературы 33
2. Практическая часть
Задача № 1
По данным, представленным в таблице 1 (X – готовая продукция на складе предприятия, Y – выручка от реализации) найти параметры регрессии методом наименьших квадратов. Для проверки адекватности уравнения регрессии определить величину среднего относительного отклонения.
По полученному уравнению регрессии для среднегодовой величины готовой продукции на складе предприятия (определяется как среднеарифмети-ческое значение X) найти выручку от реализации продукции на следующий год.
Составить бюджет движения денежных средств, определить «критиче¬ский период» в деятельности предприятия и сделать выводы. Исходные данные для составления бюджета. Объемы продаж увеличиваются с темпом прироста 1,5 % в месяц от базового месяца (декабрь текущего года). Предприятие проводит индивидуальную сбытовую политику на основе применения различных видов реализации при разных условиях оплаты: 25 % изделий реализуется за наличный расчет; 75 % с отсрочкой платежа на условиях 3/10 брутто 30: 80 % оплачивается в следующем месяце, из них 25 % со скидкой, а 20 % оплачиваются с задержкой еще на один месяц.
Сырье закупается в размере потребности следующего месяца, оплата поставщикам производится через месяц. Прогнозируемое увеличение цен на сырье 3 % в месяц.
Издержки определяются в % от выручки базового месяца, из них условно-переменные: сырье – 40; условно-постоянные: заработная плата – 15; аренда производственных площадей – 10; прочие расходы – 5. Уровень инфляции в месяц 2 %. Аренда и заработная плата выплачивается в месяц, следующий за месяцем их возникновения. Единый социальный налог (ЕСН) составляет 35,6 % от заработной платы. Ставка налога на прибыль 24 %.
В конце каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь) планируется вкладывать в модернизацию производства 350000 рублей. Остаток средств на 1 января составляет 36000 рублей. Этой суммы недостаточно и решено иметь целевой остаток 43500 руб. Его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.
Задача № 2
Составить отчет о прибылях и убытках для фирм «Агрессор», «Середняк», «Консерватор» и на основании сопоставления коэффициентов PMOS, BEP, ROA, ROE, ROI оценить адекватность проводимых ими финансовых политик различным состоянием экономики. Налог на прибыль 24 %. Исходные данные для расчета приведены в таблице 3.
Таблица 3
Исходные данные для расчета, руб.
Показатель «Агрессор» «Середняк» «Консерватор»
Выручка при подъеме экономики 1368 1425 1482
Выручка при стабильной экономике 1026 1140 1311
Выручка при спаде экономики 798 912 1197
Акционерный капитал 171 228 285
Краткосрочные кредиты (18 %) 228 114 57
Долгосрочные кредиты (24 %) – 114 228
Затраты на реализацию 228 + 0,7•В 308 + 0,65•В 439 + 0,6•В
Задача № 3
Требуется построить дерево решений для оценки риска и определить привлекательность инвестиционного проекта, рассчитанного на 2 года. Проект требует первоначальных вложений 185000 $ и финансируется за счет банковской ссуды. Ожидается, что процентная ставка будет меняться по годам следующим образом: 14 %, 16 %. Распределение вероятностей денежного потока представлено в таблице 10.
Таблица 10
Распределение вероятностей денежного потока
CF1 = 78500 P1 = 0,28 CF1= 132000 P1 =0,36 CF1= 144000 P1=0,36
CF2i P2i CF2i P2i CF2i P2i
93700 0,17 81500 0,22 95600 0,32
105800 0,51 117400 0,35 124900 0,29
112300 0,32 149100 0,43 141600 0,39
"
